高德红外(002414.CN)

电子行业超六成公司预喜 机构看好其投资机会

时间:21-06-18 07:55    来源:金融界

已透露上半年成绩的公司中,电子行业有41家公司,当中25家公司预喜,占比60.98%。机构认为,电子行业景气度持续上行且预计下半年将维持较高水平,行业有望迎来新一轮投资机会。

电子行业41份业绩预告样本 六成公司预喜

近日,部分电子行业个股走势强劲,其中的半导体子行业个别公司股价更是创出历史新高。这背后与行业发展空间巨大,业绩增长有关。据同花顺iFinD数据统计,至 6月17日记者截稿时止,沪深两市一共有500家公司披露业绩预告,其中电子行业上市公司有41家。

从已披露的业绩预告来看,电子行业预喜比例还是比较高的。统计数据显示,已披露业绩预告的电子行业公司中,25家公司“预喜”,占比达60.98%,具体为“预增”17家、“略增”5家、“扭亏”3家。在预增幅度上,惠伦晶体(300460)和共达电声(002655)两家公司预增幅度超过10倍,最大的预增幅度分别达到了2052.86%和1484.60%。

资料显示,惠伦晶体的主营业务为电子元器件、软件及信息技术服务业。在此前发布的业绩预报中,公司预计2021年1-6月预计净利润约8700万元-9200万元,同比增长1935.86%-2052.86%。据介绍,这主要受益于5G及以上技术、物联网等的快速发展,国产替代的加速,公司经营战略的转变,以及下游客户结构进一步优化,电子元器件业务订单充足稳定,公司部分电子元器件产品销售呈现量价齐升的态势。

而共达电声预计2021年上半年归属于上市公司股东的净利润为5000万元-6000万元,同比增长1220.50%-1484.60%。共达电声表示,相比上年同期主要是公司加强市场开拓,产品结构进一步优化,使高毛利率产品销售额占比增加所致。值得一提的是惠伦晶体和共达电声的主营业务类似,据披露共达电声的主营业务为电子元器件,其2020年占营收比例为100.0%。

此外,伊戈尔(002922)、三利谱(002876)、木林森(002745)、苏州固锝(002079)、奥士康(002913)、漫步者(002351)、歌尔股份(002241)、紫光国微(002049)等8家上市公司上半年的净利润预计增幅有望达到或超过100%,而他们最大的预增幅度分别达到了814.14%、595.64%、204.26%、160.00%、136.00%、130.00%、130.00%和100.00%。

在实现利润方面,立讯精密(002475)预计2021年上半年实现净利润291844.1万元至329910.72万元(增长幅度为15%至30%),居电子行业已发布业绩预告公司首位。歌尔股份预计净利润156149.18万元至179571.56万元(同比增长100.00%至130.00%)次之。此外,紫光国微、木林森、奥士康、漫步者、三利谱、高德红外(002414)(002414)、雅克科技(002409)等8家公司上半年净利润预计也将超1亿元。

预忧的公司中,“预减”2家、“略减”2家、“续亏”4家、“首亏”2家,需要警惕业绩风险,另有4家公司“不确定”,2家公司“减亏”。而上半年预计业绩下滑的公司仅宝明科技(002992)和得润电子(002055),宝明科技预计净利润-2500万元至-1500万元,下降幅度为154.45%至132.67%,是已发布业绩预告的电子行业公司“预减王”。

除了宝明科技外,预亏公司还有和辉光电(688538)和宇顺电子(002289)。其中,和辉光电预亏金额最高。据披露,2021年上半年公司预计其净利润为-54500万元至-45000万元。公开资料显示,和辉光电是国内知名的AMOLED半导体显示面板制造商,2020年净利润为-10.36亿元。不过,今年上半年亏损金额同比缩少了0.23%至17.62%。

机构看好电子行业投资机会

6月17日,A股三大指数小幅收涨。其中沪指微涨0.21%,收报于3525.60点;深证成指上涨1.23%,收报于14472.37点;创业板指大涨2.01%,收报于3188.59点。行业板块涨跌互现,电子行业领涨,半导体子板块更是上演涨停潮。台基股份(30046)、上海贝岭(600171)、士兰微(600460)、中微公司(688012)、富瀚微(300613)等涨停板或涨幅超过10%。其中,士兰微的股价近期迭创新高。

金信基金投资部董事总经理、基金经理孔学兵表示,以半导体产业链为代表的科技成长领域目前正处于历史性繁荣阶段,而估值却处于历史30-40%分位,景气度与估值水平的“剪刀差”处于历史性最高水平。从57家半导体产业链公司一季报来看,在去年高基数基础上,有43家实现了同比翻倍以上增长,股价表现与业绩趋势持续背离,当市场环境出现变化时,可能就会带来关注度的上升,市场资金结构的再平衡,可能是这波反弹的重要诱因。

《投资快报》记者留意到,去年下半年以来,全球芯片供应短缺问题愈演愈烈,A股半导体板块部分个股表现活跃;而从海内外机构的调研情况来看,半导体板块个股的关注度显著提升。机构预计全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022年,半导体板块高景气度将继续维持。

国泰基金指出,缺“芯”背景下的芯片产业链中部分公司具备相对更强的成本传导能力,可能会迎来一个量、价、盈利能力的三击。长期而言,科技板块的景气逻辑没有发生变化,具备较好的配置价值。

孔学兵继续看好半导体产行的表现,具体的理由有4个:(1)预计国产替代仍旧是2021年国内半导体产业发展主线;(2)半导体行业2021年实现20%以上业绩增速应该是大概率事件;(3)从IC设计到晶圆制造到封装测试,量价齐升成为全球性普遍现象;(4)预计全球半导体产能紧张的局面会延续至2022年。

银河证券最新研报指出,自2020年下半年起科技板块持续调整,电子行业估值水平显著回落。截至2021年6月10日收盘,电子行业市盈率(整体法,剔除负值)为39.56倍,低于近十年的均值水平。外围环境有望提振市场风偏,电子行业前期调整较为充分,估值存在一定的修复空间;行业景气度持续上行,预计下半年将维持较高水平;行业未来有望迎来新一轮投资机会。

已披露上半年业绩的电子行业公司

数据来源:同花顺iFinD