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三季度公募坚定加仓!军工领域迎来高景气度 受益股名单出炉

时间:20-11-15 19:15    来源:和讯

市场总体维持震荡局面,近期盘面上除了白酒一骑绝尘之外,未有持续性题材出现。但调整阶段往往是寻找中线布局机会的窗口,本文聚焦军工领域,对军工行业机会点做简单的梳理。

军工板块上行的支撑逻辑

军改之后军工行业需求开始复苏,部分细分板块(上游材料、电子等)龙头企业在2019年已经体现出业绩的快速提升,走出了结构性的独立行情。2020年,在疫情的背景下军工行业整体体现出极强的抗风险性,板块需求和业绩整体提升。加之国际环境日益复杂化,军工市场关注度提升,板块走出整体行情。

“十四五”规划强化了军事强国的目标,重点内容包括:努力实现我军现代化建设跨越式发展,加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术。

军工板块在“十四五”期间会进入至少三年的强周期阶段,以下三点助推军工走强:(1)短期:外部局势紧张倒逼“十四五”期间武器装备的快速上量;(2)中期:对标美军在本世纪中叶建成世界一流军队;(3)长期:国防科学技术的外溢民用化发展。

军工领域获得资金青睐

2020Q3基金军工持仓占比大幅提升。在2020年7月初开始的军工系统性行情的驱动下,彻底激发了公募基金的配置热情,Q3基金军工持仓占比为1.9%,同比提升0.7pct,环比提升0.9pct。公募机构军工持仓明显偏向国有军工上市公司,占据前二十大榜单70%的席位,反映出疫情之下国有资产的抗风险能力得到市场的普遍认可。

从细分赛道上来看,以高德红外(002414)(002414,股吧)为代表的红外领域、以振华科技(000733,股吧)为代表的军工电容器领域、以航天彩虹(002389,股吧)为代表的军用无人机领域以及以航发动力(600893,股吧)为代表的航空发动机产业链, 以其较高的行业景气度,受到机构投资者的青睐,加仓非常坚定。

重点关注个股

军工电子是我国武器装备实现跨越式发展的重要落脚点,“十四五”对上游军工被动元器件、军工集成电路的需求已启动提前需求采购,20Q3是重要放量期,相关企业投资机会:

MLCC:火炬电子(603678,股吧)、鸿远电子(603267,股吧);钽电容:宏达电子(300726,股吧);连接器:中航光电(002179,股吧)、航天电器(002025,股吧);红外探测:睿创微纳(688002,股吧);射频芯片:和而泰(002402,股吧);通用芯片:振华科技。

资料来源:天风证券《“十四五”开启原材料备货,驱动军工电子元器件全面进入拐点》

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(责任编辑:王治强 HF013)

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